2016年是OLED顯示的元年。數(shù)據(jù)顯示，在OLED普及較早的手機(jī)市場(chǎng)，全球新款手機(jī)已經(jīng)有三分之一采用OLED屏幕，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也在三季度追上了這一數(shù)據(jù)。如果沒有推出OLED手機(jī)，或者沒有相應(yīng)計(jì)劃，手機(jī)品牌幾乎都不能在一線立足了。而隨著OLED“大火時(shí)代”而來的就是兩件事：第一，從手機(jī)到電視的面板缺貨；第二面板廠加大投資。

    但是，對(duì)于調(diào)整和增強(qiáng)OLED顯示上游結(jié)構(gòu)這件事情上，大屏君卻看到了一些不好的苗頭。因?yàn)椋?016年似乎成為了一個(gè)“誰都能做OLED”的時(shí)代。從工藝和量產(chǎn)技術(shù)看，OLED還是全球顯示的“高精尖”。所以，今天的大舉投資，會(huì)否是日后的包袱呢？

    OLED投資都有誰？

    從新聞看，最近的一次關(guān)于OLED投資的消息是：黑牛食品2016年10月21日公告,2016年10月20日,河北固安新興產(chǎn)業(yè)示范區(qū)管理委員會(huì)與黑牛食品股份有限公司全資子公司云谷(固安)科技有限公司于河北省固安縣簽署了《云谷(固安)科技有限公司新一代顯示技術(shù)面板生產(chǎn)線項(xiàng)目投資框架協(xié)議》。固安項(xiàng)目總投資262億元，項(xiàng)目計(jì)劃于2016年11月開始打樁，2018年6月投產(chǎn)，項(xiàng)目設(shè)計(jì)投片能力為3萬片/月，基板尺寸1500mm x 1850mm，主要生產(chǎn)中小尺寸柔性AMOLED顯示器。

    大屏君從這個(gè)新聞中梳理了幾個(gè)看點(diǎn)：首先是，柔性6代OLED線，這個(gè)很先進(jìn)�，F(xiàn)在全球市場(chǎng)6代柔性O(shè)LED都沒有大規(guī)模量產(chǎn)的先例。其次是，黑牛集團(tuán)。這是一家傳統(tǒng)的食品企業(yè)，雖然近年來食品主線發(fā)展一般，但是如此大舉轉(zhuǎn)型，還是很令人差異。第三是，固安項(xiàng)目，黑牛應(yīng)該是取代了原本的地產(chǎn)大亨華夏幸福樹的投資計(jì)劃，與維信諾+國(guó)顯體系合作。維信諾與國(guó)顯體系，被認(rèn)為具有OLED量產(chǎn)技術(shù)，具有5.5代OLED硬屏線量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，但是長(zhǎng)期缺乏大規(guī)模投資的資金。但是，黑牛現(xiàn)在也沒有200億的現(xiàn)金，其建設(shè)投資要依靠股市募資和貸款。第四是，固安這個(gè)地方，雖然離京津不遠(yuǎn)，但面板顯示工業(yè)上下游基礎(chǔ)不是很強(qiáng)大——此前，京東方鄂爾多斯項(xiàng)目是因?yàn)椤懊骸眱r(jià)值，這次固安的強(qiáng)勢(shì)獲勝卻不知因?yàn)槭裁础�—畢竟，�?guó)顯和維信諾的“主場(chǎng)”一直是長(zhǎng)江中下游。

    通過大屏君的梳理，讀者可以發(fā)現(xiàn)這個(gè)項(xiàng)目的“賭注”性是很強(qiáng)的。對(duì)此可謂之三方強(qiáng)推：固安區(qū)域經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)、維信諾+國(guó)顯體系的壯大發(fā)展（如果抓不住這波OLED的高潮，那么其先發(fā)技術(shù)優(yōu)勢(shì)、時(shí)間優(yōu)勢(shì)將會(huì)煙消云散）、黑牛的轉(zhuǎn)型。一個(gè)項(xiàng)目被三方給予這么多的期望，壓力或者動(dòng)力、好事還是壞事，還有待時(shí)間檢驗(yàn)。

    當(dāng)然，國(guó)內(nèi)對(duì)OLED興致沖沖的企業(yè)還有更多。大屏君先說幾個(gè)不“著名”的企業(yè)和計(jì)劃項(xiàng)目：

    1. 柔宇科技（Royole）。深圳柔宇顯示技術(shù)有限公司于2016年5月13日注冊(cè)成立，注冊(cè)資本15億元。項(xiàng)目環(huán)評(píng)網(wǎng)站公開信息顯示，深圳柔宇顯示技術(shù)有限公司擬在深圳市龍崗區(qū)坪地街道高橋工業(yè)區(qū)內(nèi)建設(shè)類6代柔性顯示屏生產(chǎn)線項(xiàng)目。該項(xiàng)目2015年11月份開工。2016年9月23日，其創(chuàng)始人劉自鴻預(yù)計(jì)該生產(chǎn)線明年正式投產(chǎn)。——這可能是國(guó)內(nèi)乃至全球開工最早的專屬6代柔性O(shè)LED項(xiàng)目。

    2. 廣州新視界公司。今年6月，華南理工大學(xué)旗下新視界公司研發(fā)出了一款5.2英寸全彩色柔性顯示屏，厚度僅0.01mm，重量不到1g。該產(chǎn)品基于PI塑料襯底，采用氧化物TFT驅(qū)動(dòng)，使用RGB像素結(jié)構(gòu)。這是全球所公開過的首款金屬氧化物TFT柔性小尺寸OLED產(chǎn)品。其他廠商的中小尺寸產(chǎn)品多采用低溫多晶硅TFT結(jié)構(gòu)。

    3.信利國(guó)際。7月份，信利(惠州)智能顯示有限公司，4.5代AMLOED和TFT-LCD項(xiàng)目開始點(diǎn)亮。該項(xiàng)目總投資63億元，2016年一季度已經(jīng)完成設(shè)備搬入安裝，預(yù)計(jì)2016年四季度開始投產(chǎn)，滿產(chǎn)達(dá)產(chǎn)后將實(shí)現(xiàn)月產(chǎn)能30K AMOLED(其中預(yù)留15K柔性AMOLED產(chǎn)能，明年將搬入新設(shè)備，計(jì)劃2018年量產(chǎn)柔性顯示屏)。此外，信利還有6代線正在規(guī)劃中。作為顯示企業(yè)，信利起家是靠收購(gòu)三星等的二手線，但是英雄不論出身，現(xiàn)在OLED上的進(jìn)步，已經(jīng)使得2016年信利對(duì)三星開出的液晶7代線二手的價(jià)碼“非常不感冒”。

    以上這幾個(gè)可以說是“OLED”行業(yè)的黑馬。但是如果以為這就是國(guó)內(nèi)OLED行業(yè)的實(shí)力，那就大錯(cuò)特錯(cuò)了。大屏君還有幾個(gè)重量級(jí)選手沒提：京東方鄂爾多斯5.5代線，小批量OLED實(shí)驗(yàn)和量產(chǎn)，成都四百多億元的6代線廠房封頂；和輝光電上海4.5代線量產(chǎn)，6代線2016年9月20日簽約、年底動(dòng)工；國(guó)顯+維信諾則有昆山5.5代線量產(chǎn)，和黑牛合作的固安項(xiàng)目動(dòng)工在即；深天馬廈門5.5代線量產(chǎn)，武漢6代線在建；華星光電規(guī)劃武漢6代線二期為OLED項(xiàng)目。

    以上是小尺寸，大尺寸方面，京東方據(jù)傳合肥的10.5代線安排OLED量產(chǎn)實(shí)驗(yàn)任務(wù)；華星光電年底開工的深圳11代線安排OLED印刷量產(chǎn)產(chǎn)能。——此處大屏君要特別說明，在全球看，大尺寸OLED目前只有LG有量產(chǎn)線和新線投資。

    如果說國(guó)內(nèi)資本的這些項(xiàng)目還足以顯示OLED的“東方熱土”，那么最近新聞傳出夏普OLED新線將落戶大陸地區(qū)的消息，則證明“投資OLED就來大陸”的正確性。夏普備選廠址包括成都、貴州、鄭州，及沿海地區(qū)。這算是鴻海+夏普系伸出的一根“橄欖枝”，就看各地政府的“優(yōu)惠”和配套融資能力多少了。此外，分析認(rèn)為，鴻海以夏普名義投資大陸OLED，可以避免臺(tái)灣政府的“技術(shù)轉(zhuǎn)移”限制。目前，鴻海已有的OLED布局是以日本夏普既有工廠建設(shè)試驗(yàn)線為中心的。從成本和接近市場(chǎng)的角度看，研發(fā)在日本、規(guī)模制造在大陸，對(duì)鴻海+夏普系比較有利。

    綜上所述，大屏君有如下結(jié)論：OLED顯示，技術(shù)第一梯隊(duì)現(xiàn)在依然是韓國(guó)的LG和三星；但是論之規(guī)模第一梯隊(duì)恐怕大陸地區(qū)已經(jīng)有后來居上的勢(shì)頭。后續(xù)的問題則是“這個(gè)高精尖的OLED”，在大陸地區(qū)真的能“白菜化”嗎？或者說，我們這么多企業(yè)搞OLED，除了市場(chǎng)上，大陸地區(qū)是全球手機(jī)、電腦、顯示器、電視制造中心外，技術(shù)上到底有幾分底氣呢？

    OLED投資技術(shù)底氣何來？

    對(duì)于國(guó)內(nèi)企業(yè)OLED方面的技術(shù)儲(chǔ)備，大屏君認(rèn)為有三個(gè)子問題需要回答：

    首先是，OLED材料和上游——這一點(diǎn)上大陸地區(qū)企業(yè)布局比較弱。不及韓國(guó)三星和LG。但是，即便是韓國(guó)面板業(yè)者，OLED材料和上游產(chǎn)品也依賴于德國(guó)、日本和美國(guó)企業(yè)。從面板競(jìng)爭(zhēng)角度看，大家都是全球采購(gòu)上游材料。

    第二，OLED顯示的背板技術(shù)。即金屬氧化物TFT和低溫多晶硅TFT兩個(gè)技術(shù)。在2013年之前，這兩個(gè)技術(shù)只被日韓企業(yè)掌握。但是現(xiàn)在，幾乎所有面板巨頭都掌握有這兩個(gè)技術(shù)�；蛘哒f，上文列舉的哪些企業(yè)，都不存在先進(jìn)TFT產(chǎn)品上的重大技術(shù)障礙。

    第三，OLED的涂覆技術(shù)。目前，OLED涂覆主要是真空蒸鍍和印刷兩種。前者國(guó)內(nèi)有維信諾+國(guó)顯、深天馬、和輝、京東方已經(jīng)掌握量產(chǎn)技術(shù)。和LG與三星等差距主要在于6代線以上的實(shí)驗(yàn)驗(yàn)證的成熟程度。而對(duì)于其他的新興OLED投資者而言，“真空金屬蔭罩蒸渡”本身是一項(xiàng)常規(guī)的工業(yè)技術(shù)，不存在難以克服的困難。

    而在印刷OLED顯示上，韓國(guó)業(yè)者的速度比較快。例如早年三星研究激光熱轉(zhuǎn)印OLED技術(shù)，已經(jīng)被證明暫時(shí)難以突破——?jiǎng)倓偤�，其他企業(yè)不用再走彎路。而在噴墨印刷上，最大的制造樣品由日本產(chǎn)業(yè)界提供，此外LG和三星2017年會(huì)建設(shè)8.5代以及6代噴墨印刷量產(chǎn)示范線。國(guó)內(nèi)，則主要是深天馬、華星共同出資的廣東聚華印刷在做技術(shù)積累和產(chǎn)業(yè)生態(tài)；京東方也已經(jīng)準(zhǔn)備在合肥10.5代線做超大尺寸印刷OLED驗(yàn)證。

    通過以上分析可以看到，OLED顯示關(guān)鍵技術(shù)上，大陸本土企業(yè)與國(guó)際巨頭最大的差距在OLED材料和OLED印刷兩部分上。前者則面板企業(yè)普遍依賴全球采購(gòu)，不會(huì)成為面板投資的“硬瓶頸”。后者的印刷技術(shù)，雖然日韓業(yè)者領(lǐng)先，卻也是實(shí)驗(yàn)室階段，沒有量產(chǎn)成果——差距雖大，但是大家卻在同一臺(tái)階上。

    所以，大屏君認(rèn)為，國(guó)內(nèi)OLED投資雖然浩雜，比如黑牛都來了，但是卻不用擔(dān)心技術(shù)路線問題。從生產(chǎn)上，大家的區(qū)別主要在于成品率、量產(chǎn)爬坡速度和最終規(guī)模三個(gè)方面3002相比技術(shù)，大屏君卻是比較擔(dān)心“錢”的問題。

    OLED投資真正要擔(dān)心的是什么？

    從全球產(chǎn)業(yè)看，OLED屏普及的瓶頸主要就是錢。日臺(tái)液晶業(yè)者最近五六年來少有大手筆的投資，基本投資都圍繞原有產(chǎn)品線的“技術(shù)升級(jí)”：或者說是小打小鬧。而OLED投資規(guī)模比同等產(chǎn)能的液晶產(chǎn)品高50%以上，這將加劇產(chǎn)業(yè)資金瓶頸。一個(gè)顯著事實(shí)是，日本和我國(guó)臺(tái)灣省的OLED技術(shù)積累并不落后、甚至比大陸地區(qū)先進(jìn)，但是產(chǎn)業(yè)化卻緩慢的異常——原因就在于沒有錢投資新的項(xiàng)目。

    現(xiàn)在，OLED投資的核心圍繞6代線和柔性。即都是200億以上的項(xiàng)目。不完全統(tǒng)計(jì)表明，2016-2018年國(guó)內(nèi)已經(jīng)計(jì)劃和在建的OLED項(xiàng)目總?cè)谫Y需求會(huì)達(dá)到800-1000億元。而包括中電子、惠科等還未進(jìn)入OLED時(shí)代的企業(yè)，相信在2018年前也會(huì)進(jìn)入這個(gè)圈——大屏君竊以為，這個(gè)才是OLED產(chǎn)業(yè)最大的難題。但是，似乎國(guó)內(nèi)近七八家OLED企業(yè)都已經(jīng)找到了“足夠多的錢”。

    既然錢已經(jīng)找到，那么大屏君的擔(dān)心就可以升級(jí)了：OLED如此大搞快上，的確反映了本土顯示產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步和后發(fā)潛力。但是，類似于太陽能、風(fēng)能、LED照明等新興科技行業(yè)，或者煤炭、鋼鐵等傳統(tǒng)行業(yè)的“產(chǎn)能過剩”是否會(huì)是以后“最大的隱患”呢。

    當(dāng)然，今天全球的OLED產(chǎn)能是嚴(yán)重不足的。既有的項(xiàng)目投資也無需擔(dān)心產(chǎn)品賣不掉。但是，行業(yè)投資主體的無序化，可能成為最終產(chǎn)能規(guī)模失控的導(dǎo)火索。另一方面，一些中小業(yè)者，雖然一期、二期項(xiàng)目投入不成問題，但是最終規(guī)模能否達(dá)到在巨頭縫隙中生存的需求，也依然是問號(hào)！