上周A股電子行業指數上漲1.44%，漲幅強略好于大盤指數，同期上證指數微漲0.86%；費城半導體指數下跌0.81%，同期道瓊斯工業指數微跌0.04%；臺灣電子行業指數上漲2.14%，同期臺灣加權指數上漲1.95%。

    其中電子各子行業中，移動支付、半導體設計、EMS加工制造、LED、連接器等子行業漲幅表現較好。

    電子設備方面，安防監控子行業依然被普遍看好。通過與多家安防廠商進行了深入溝通，多數廠商預期2012年安防行業景氣將好于2011年，預計隨著政府平安城市、平安校園、鐵路及高鐵/公路等交通等大項目市場向好及監控行業化應用進一步深入，再加上DVR價格已階段性見底，預計全年安防行業將保持快速增長。

    此外，智能卡及移動支付提上日程，關注芯片廠商晶源電子(002049,股吧)、國民技術(300077,股吧)。LED子行業短期內開始具有投資機會，隨著LED電視滲透率持續提升及近期來急單涌入，LED子行業預期回暖，短期內，我們建議關注芯片廠商士蘭微(600460,股吧)、下游LED應用廠商德豪潤達(002005,股吧)、陽光照明(600261,股吧)；中期來看，LED行業拐點未現，預計芯片價格仍將快速下滑，下游爆發仍待時日。

    本周行業景氣開始緩慢復蘇，預計全年電子行業將提供正收益，但是行業景氣反應到公司盈利上則需要時間，全年依然最看好電子行業中的成長股。