分析：2010年液晶面板產(chǎn)業(yè)進(jìn)入拐點(diǎn)年（1）

    近年來(lái)，伴隨著大屏幕液晶電視價(jià)格的持續(xù)走低，大屏幕平板開(kāi)始走進(jìn)普通百姓的家庭。液晶產(chǎn)業(yè)在全球顯示產(chǎn)業(yè)中的霸主地位也日益鞏固。但是，目前占據(jù)彩電銷售數(shù)量大部分比例的產(chǎn)品依然是傳統(tǒng)的CRT技術(shù)電視。平板電視，特別是液晶電視產(chǎn)品的市場(chǎng)拓展空間依然非常巨大。這直接導(dǎo)致了眾多的液晶產(chǎn)業(yè)廠商紛紛加大在產(chǎn)能建設(shè)上的投入。

    據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，08年將有三星、夏普、松下、奇美、友達(dá)等眾多家液晶面板供應(yīng)商加大液晶領(lǐng)域的投資，用于擴(kuò)大面板產(chǎn)能。據(jù)美國(guó)數(shù)據(jù)調(diào)研公司DisplaySearch分析指出，2008年液晶面板制造裝置的銷售額將比07年增長(zhǎng)58％，達(dá)130億美元。其規(guī)模迫近2004年的歷史最好紀(jì)錄——約133億美元。

    投影時(shí)代認(rèn)為，液晶面板領(lǐng)域大規(guī)模的產(chǎn)能擴(kuò)充已經(jīng)迎來(lái)第二個(gè)高潮，也將是液晶面板特別是大尺寸產(chǎn)品產(chǎn)能擴(kuò)充的最高峰。這說(shuō)明液晶顯示產(chǎn)業(yè)已經(jīng)由技術(shù)主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)，向規(guī)模成本主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變，廠商的大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)行為將在2010年前后是液晶產(chǎn)業(yè)進(jìn)入“市場(chǎng)飽和”的拐點(diǎn)年。這期間，液晶產(chǎn)品制品的價(jià)格依然有望保持一定的價(jià)格下滑速度，特別是大尺寸產(chǎn)品價(jià)格將進(jìn)一步與普通尺寸產(chǎn)品看齊。

    目前，奇美、友達(dá)等臺(tái)灣地區(qū)液晶面板從業(yè)企業(yè)也在制定自己的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。據(jù)悉二者都有進(jìn)一步投資八代液晶面板線，以及更高一級(jí)產(chǎn)品線的計(jì)劃，同時(shí)而這也在改進(jìn)目前已有生產(chǎn)線的效率，以提高自己的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。此外，夏普的十代線、松下的八代線，三星的第二條八代線，以及已有八代線、七代線的擴(kuò)產(chǎn)等投資計(jì)劃也在穩(wěn)步的運(yùn)行。

    液晶面板生產(chǎn)線投資周期一般為2年。經(jīng)過(guò)08、09年的投資高潮后，10年前后將迎來(lái)液晶面板產(chǎn)能的總爆發(fā)。屆時(shí)，液晶面板的規(guī)模優(yōu)勢(shì)將成為競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。

    04年前后的“建廠高峰”導(dǎo)致的06年液晶面板廠家產(chǎn)能集中爆發(fā)，直接造成了06年到07年液晶制品的價(jià)格下滑和廠家利潤(rùn)率降低。廠家產(chǎn)品利潤(rùn)的降低是07年諸多面板巨頭紛紛采取限產(chǎn)措施的根本原因。

    雖然在07年下半年，液晶面板廠家的產(chǎn)能過(guò)剩狀況由于市場(chǎng)的增長(zhǎng)和限制產(chǎn)能措施得到了一定的緩解，但是08年前半年全球液晶面板市場(chǎng)境況再次出現(xiàn)利潤(rùn)危機(jī)，甚至部分尺寸線產(chǎn)品形成了一定的積壓現(xiàn)象。分析認(rèn)為，液晶產(chǎn)業(yè)，特別是彩電用面板產(chǎn)業(yè)紛紛對(duì)08年奧運(yùn)會(huì)的召開(kāi)報(bào)以強(qiáng)烈的市場(chǎng)信心，過(guò)大的市場(chǎng)預(yù)期導(dǎo)致了市場(chǎng)產(chǎn)能的過(guò)剩。

    但是與07年廠家普遍采用限產(chǎn)措施不同，08年面對(duì)液晶面板的短暫過(guò)剩，廠家采取的策略并不相同。臺(tái)灣地區(qū)企業(yè)依然以限產(chǎn)作為保障最佳產(chǎn)品利潤(rùn)率的手段。但是三星、LGD等卻強(qiáng)調(diào)開(kāi)足產(chǎn)能來(lái)爭(zhēng)取更大的市場(chǎng)。

    數(shù)據(jù)顯示，繼液晶顯示器面板價(jià)格在7月重挫12%至13%之后，筆記型計(jì)算機(jī)(NB)面板價(jià)格將在8月后補(bǔ)跌，下跌幅度約在7%，部分二線液晶面板廠家將出現(xiàn)虧損。臺(tái)灣地區(qū) 重量級(jí)液晶企業(yè)奇美電子總經(jīng)理何昭陽(yáng)表示，08年第三季度，液晶顯示器面板出貨單價(jià)將大跌15%至20%，液晶電視面板下跌5%至10%，為此奇美在7-9月的平均減產(chǎn)幅度將達(dá)到15%。

    但是相反的，韓國(guó)三星電子和LGD不但沒(méi)有做出減產(chǎn)的決定，反而逆向加碼擴(kuò)大投資，加大產(chǎn)能。分析認(rèn)為，韓國(guó)從業(yè)者的五條第五代、六代面板線的設(shè)備折舊已經(jīng)接近完成，這令韓國(guó)從業(yè)者在中小尺寸面板上優(yōu)勢(shì)明顯，他們能夠依靠成本優(yōu)勢(shì)在低價(jià)格期搶占更多的市場(chǎng)份額。

    而統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，在2010年前后面板巨頭產(chǎn)能將迎來(lái)高于06年總體狀況的更大規(guī)模的爆發(fā)。屆時(shí)，能夠利用規(guī)模和先行投資優(yōu)勢(shì)獲得成本上的競(jìng)爭(zhēng)力將成為廠家的制勝法寶。其中，誰(shuí)能首先達(dá)產(chǎn)則誰(shuí)的優(yōu)勢(shì)將更加明顯。

    率先達(dá)產(chǎn)的新世代線不僅在切割成本上更具有，同時(shí)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上也將更多的出貨附加利潤(rùn)高的大尺寸產(chǎn)品。而缺乏或者缺少競(jìng)爭(zhēng)者的市場(chǎng)環(huán)境也能使率先達(dá)產(chǎn)的企業(yè)獲得額外的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在今年的供求平衡維系中，韓系企業(yè)和臺(tái)系企業(yè)不同的策略已經(jīng)能很好的說(shuō)明這一問(wèn)題。

分析：2010年液晶面板產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入拐點(diǎn)年(2)

    隨著各企業(yè)新的面板世代線的建設(shè)，將使以往以技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)為核心的面板行業(yè)向以規(guī)模成本競(jìng)爭(zhēng)為核心的新型競(jìng)爭(zhēng)模式轉(zhuǎn)變。

    投影時(shí)代認(rèn)為，目前液晶面板產(chǎn)業(yè)已經(jīng)開(kāi)始轉(zhuǎn)向同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)階段。在早期，臺(tái)灣面板廠的產(chǎn)品通常在可視角度、壽命、色彩展示上能力等方面落后與日韓企業(yè)。但是經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，液晶面板技術(shù)日趨接近極致。臺(tái)灣面板，甚至大陸面板企業(yè)均能提供頂級(jí)的產(chǎn)品。而在響應(yīng)速度上，臺(tái)灣的奇美等一直在充當(dāng)行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的角色。

    通過(guò)產(chǎn)品品質(zhì)的升級(jí)，臺(tái)灣面板已經(jīng)與韓系面板達(dá)到幾乎同等性能水平。三星、索尼等公司大量采購(gòu)臺(tái)灣面板生產(chǎn)自主品牌產(chǎn)品的事實(shí)就是這種產(chǎn)品技術(shù)水平平均化的最佳表現(xiàn)。目前的產(chǎn)業(yè)技術(shù)狀況僅有夏普的面板性能能夠稍稍占些優(yōu)勢(shì)。而分析認(rèn)為這種優(yōu)勢(shì)也將在未來(lái)一兩年內(nèi)被后起之秀追上。這也是目前夏普追求在面板世代上保持領(lǐng)先的根本原因。

    以規(guī)模成本核心的新競(jìng)爭(zhēng)方式將導(dǎo)致產(chǎn)品平均價(jià)格的進(jìn)一步下滑。基于未來(lái)液晶面板投資將會(huì)以高世代線為主。這些面板線將主要出產(chǎn)大尺寸產(chǎn)品。而目前大尺寸液晶電視及其面板資源上屬于“稀缺性”的高附加值產(chǎn)品。相信伴隨著大尺寸產(chǎn)品產(chǎn)能的集中爆發(fā)，產(chǎn)品價(jià)格普及化將成為重要趨勢(shì)。

    同時(shí)，大尺寸產(chǎn)品價(jià)格下降，和早期面板產(chǎn)品線成本提計(jì)的完成也將促進(jìn)以32英寸為核心的中小尺寸液晶電視價(jià)格的下降。產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)的日趨平民化也是液晶電視市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，并最終取代CRT成為彩電業(yè)的支配型產(chǎn)品的前提。從這個(gè)意義上講，廠家降低產(chǎn)品價(jià)格的壓力更多的將來(lái)自于產(chǎn)能的加快提升造成的市場(chǎng)需求相對(duì)不足。

    區(qū)域激烈的后市競(jìng)爭(zhēng)將是面板業(yè)新入行者的噩夢(mèng)。最近松下做出了有等離子產(chǎn)品陣營(yíng)轉(zhuǎn)向液晶陣營(yíng)的決策，并付諸實(shí)施。分析認(rèn)為作為一家液晶行業(yè)的新手，其最終的產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)將成為決定其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的核心。松下新興投資的八代液晶線將與2010年初投產(chǎn)。其投產(chǎn)點(diǎn)剛好與行業(yè)拐點(diǎn)重合。這將對(duì)被來(lái)就液晶實(shí)力單薄的松下提出更多的考驗(yàn)。

    液晶面板行業(yè)進(jìn)入制造技術(shù)成熟期后格外表現(xiàn)出投資推動(dòng)產(chǎn)能擴(kuò)充和成本降低，產(chǎn)能和成本變化推動(dòng)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)拓展的資本推動(dòng)型發(fā)展軌跡。伴隨著07、08年面板產(chǎn)業(yè)投資高峰的到來(lái)，未來(lái)的液晶市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加的慘烈。2010年產(chǎn)能的集中爆發(fā)將可能導(dǎo)致價(jià)格進(jìn)一步雪崩，以及整個(gè)產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)性盈利能力疲軟。