2023年TV代工市場出貨節(jié)奏呈現“兩頭低，中間高”的倒U型結構，一季度出貨小幅下降，面板價格上漲壓力下部分品牌與渠道商備貨提前，二、三季度代工出貨同比增長10%以上，由于渠道備貨提前完成、終端需求尚未復蘇，代工出貨節(jié)奏放緩，四季度出貨預計下降。2024年代工市場雖然面臨著地緣政治沖突、部分市場貿易保護主義抬頭等多種不確定性因素，但奧運會、歐洲杯等多個體育賽事的舉辦、面板價格趨穩(wěn)、海外代工產能投產等多種因素也為2024年代工市場的帶來了增長機會，奧維睿沃(AVC Revo)預測2024年TV代工市場出貨量預計同比增長3.4%。2024年TV代工市場預計有以下發(fā)展趨勢：

    趨勢一：成本推動與供應鏈一體化優(yōu)勢下，代工訂單向資源導向型代工企業(yè)傾斜

    2024年，主要TV市場面臨的困境短期內難以改善，中國內銷需求不足、北美市場消費降級、西歐通脹仍然偏高，此外面板廠動態(tài)控產穩(wěn)定價格，從而導致整機廠利潤進一步被擠壓，為追求代工成本最優(yōu)與供應鏈的穩(wěn)定，訂單向擁有面板的資源導向型代工企業(yè)集中的趨勢明顯，2023年MOKA、BOE VT、HKC資源導向型企業(yè)出貨預計均為較大幅度增長，2024年出貨規(guī)模有望持續(xù)擴大。

    趨勢二：代工企業(yè)布局海外產能，TV產業(yè)向海外轉移成長期趨勢

    低端制造業(yè)向成本更低的欠發(fā)達地區(qū)轉移是經濟發(fā)展的必然規(guī)律，中美貿易戰(zhàn)后中國出口美國的TV關稅增加則加速了中國TV制造業(yè)向海外轉移的進程。東南亞、墨西哥等新興市場國家，由于輻射區(qū)域廣，成為代工企業(yè)與品牌廠海外產能重點布局國家。奧維睿沃（AVC Revo）監(jiān)測數據顯示，2018年以為，代工企業(yè)與品牌廠海外新增TV制造產能增加40M。越南因距離中國近，可近距離享受中國供應鏈的便利，同時人力成本相對較低，并且多個自貿協議的簽訂下，對多個區(qū)域與國家出口關稅優(yōu)勢明顯，因而成為中國TV制造業(yè)海外轉移最大贏家。目前越南已聚集了HKC、MOKA、BOE VT、MTC等多家TV代工廠，海外產能的拓展，可以很大程度上規(guī)避貿易摩擦風險，有利于客戶訂單的增加、海外客戶的開拓與企業(yè)規(guī)模的擴大。

    趨勢三：頭部客戶增長有限，新興市場中小客戶訂單將逐漸增加

    自2021年起，TOP10客戶訂單份額在逐年下降，已從52.3%下降至44.3%，頭部客戶增長有限，代工企業(yè)不斷向新興市場開拓中小型客戶，在成本增加、TV利潤承壓的時代，中小型客戶似乎更為迫切的依托代工企業(yè)以期實現降本的目的。2024年隨著工廠擴建、產能提升，代工企業(yè)為尋求新的增長點，新興市場中小型客戶有望成為重要的訂單拓展方向。

    趨勢四：代工企業(yè)橫向拓展，業(yè)務更加多元化

    在TV上下游產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)中，整機廠由于利潤空間小，處于盈利曲線的低點，為增加盈利，代工企業(yè)也在逐漸向業(yè)務多元化發(fā)展。在產品策略上，增加大尺寸、Mini LED、OLED TV等高附加值產品，在市場策略上，拓展顯示器、商用顯示、LED產業(yè)鏈等多種應用代工能力。

    趨勢五：在代工企業(yè)和訂單客戶雙重推動下，代工市場平均尺寸有望進一步上升

    2023年下半年，代工出貨平均尺寸快速上升，其中TPV、長虹、MTC、BOE VT等主要代工廠在小尺寸代工利潤難以進一步發(fā)展的趨勢下，逐漸擴大中大尺寸訂單的開拓，并已取得初步成效；而客戶端由于終端用戶偏好，產業(yè)尺寸結構升級，對于中大尺寸TV的外放訂單也在日益提升，在代工企業(yè)和訂單客戶雙重需求下，2024年預計TV代工出貨平均尺寸有望增長至49"。

    2024年，頭部代工企業(yè)BP相對積極，中尾企業(yè)較為保守。在產品技術日新月異、終端客戶消費趨于理性、國際關系日益復雜的時代形勢，如何在競爭激烈的代工市場實現規(guī)模與盈利的穩(wěn)定增長，依然是代工企業(yè)面臨的主要問題。