近日，京東方披露了2021年前三季業(yè)績預告，其中涵蓋Mini/Micro LED業(yè)務的MLED事業(yè)已在上半年取得了不俗的表現(xiàn)，銷售額為2.73億元，收入占比為0.25%。

    顯然，對于這家目前全球最大的液晶面板供應商，一個年度銷售額超過千億的巨頭而言，2.73億元的Mini/Micro LED業(yè)務“小的可憐”。但是，就是這塊很小的業(yè)務，卻在財報中被“單獨提及”，業(yè)內人士認為，這體現(xiàn)了京東方對Mini/Micro LED業(yè)務的“高度重視”！

    京東方的Mini/Micro LED業(yè)務不是來“湊熱鬧”的

    目前，京東方的業(yè)務戰(zhàn)略被定義為“1+4+N航母事業(yè)群”。其中的“1”當然就是指“液晶面板、OLED面板、硅基OLED面板”等“顯示面板主業(yè)”。而“4”則是指“傳感器及解決方案事業(yè)、MLED事業(yè)、智慧系統(tǒng)創(chuàng)新事業(yè)和智慧醫(yī)工事業(yè)”等四個方面。

    其中，MLED事業(yè)主要業(yè)務即是Mini/Micro LED技術為依托的“Mini/Micro LED背光”和“Mini/Micro LED直接顯示”兩部分。“MLED事業(yè)”也是京東方“4+N”中“完全是顯示產品”的戰(zhàn)略擴張方向之一。

    2021年前三季度，京東方業(yè)績預告中稱“Mini LED產品市場份額大幅提升”。其中，主要產品突破包括：1.BOE（京東方）在第三季度攜手創(chuàng)維推出全球首款主動式玻璃基Mini LED電視，成為Mini LED技術領域的重大突破，為Mini LED市場向高端化演進設立新的技術標桿；2.BOE（京東方）玻璃基背光75英寸四拼產品成功量產交付；3.玻璃基主動式P0.9直顯Mini LED產品已具備量產能力，首個重點項目完成交付。

    以上這些表述的核心含義是京東方Mini/Micro LED顯示解決方案從“技術攻關為主”已經向“項目落地為主”的新階段延伸。即不僅實現(xiàn)了技術突破、完成了產能布局，而且獲得了“產品落地”：包括，1. Mini LED電視背光、2. Mini LED拼接大屏、3.玻璃基主動式Mini直接顯示產品等都實現(xiàn)了“落地生根”。

    對此，業(yè)內分析認為，京東方Mini/Micro LED業(yè)務，下一階段的看點已經主要轉向“規(guī)模增長方向”。現(xiàn)在的三個季度2.73億的銷售額也許不算什么，但是京東方Mini/Micro LED業(yè)務要上規(guī)模的窗口已經打開。

    從成立事業(yè)部到產品技術全面突破，再到產品開始落地生根，京東方是在認真的做‘Mini/Micro LED’‘板塊’”。在這樣的背景下，京東方會不會成為Mini/Micro LED大屏市場又一個重量級玩家呢？

    LED大屏進入“面板巨頭”時代了嗎

    如果京東方全面發(fā)力LED大屏市場會有怎樣的影響，這個問題可以從一個數(shù)據(jù)窺視端倪：據(jù)行業(yè)分析，2020年國內LED直顯市場規(guī)模為650億元左右、LED背光市場規(guī)模為350億元左右——兩者相加略遜色于京東方2020年全年銷售額。

    但是，LED直顯和LED背光市場的參與企業(yè)數(shù)量，主流品牌卻高達數(shù)十家之多，市場處于比較分散的狀態(tài)，呈現(xiàn)出充分競爭+差異化生存的格局。這與京東方主業(yè)的顯示面板，呈現(xiàn)為“高度市場集中”，追求規(guī)模和技術的雙先進性截然不同。

    體量不同、所在行業(yè)格局不同”，業(yè)內人士指出，京東方與傳統(tǒng)LED顯示行業(yè)企業(yè)的“根基”差異特別巨大。這就決定了京東方在LED顯示行業(yè)，能夠扮演的角色、能夠輸出的力量將“具有改變行業(yè)規(guī)則”的可能。同時，從技術演進角度看，后來的京東方，可能還會在LED大屏市場中擁有“特殊先天優(yōu)勢”。

    目前，京東方玻璃基主動式Mini LED技術產品，已經在液晶電視背光和直接顯示兩大場景中實現(xiàn)落地。這一技術除了mini LED典型的技術升級之外，還包括了TFT玻璃基板在LED顯示領域的應用。而TFT玻璃基板也是液晶顯示、OLED顯示最核心的“中間制造產品”。即京東方是全球最大的TFT玻璃基板制造商之一。

    未來，隨著LED顯示間距指標的縮小，特別是micro化產品的加速應用，玻璃基板替代傳統(tǒng)PCB產品將成為重要的戰(zhàn)略性升級方向。因此，京東方在Mini/Micro LED事業(yè)上至少擁有上下游方面的兩個巨大優(yōu)勢：1. Mini/Micro LED作為背光源技術時，京東方是全球最大的液晶面板供應商之一，擁有更多的直接下游客戶群；2. Mini/Micro LED作為直接顯示技術時，京東方在COG這種玻璃基板技術上具有“上游優(yōu)勢”。

    京東方的“規(guī)模體量優(yōu)勢、技術和產業(yè)鏈端優(yōu)勢、下游客戶的親和度優(yōu)勢”，決定了如果京東方“用心”做大Mini/Micro LED產業(yè)，其必然會成為一個行業(yè)“頂級玩家”，構成行業(yè)規(guī)則和格局的重大變量。且面板大佬玩Mini/Micro LED，不是京東方自己的專利——這一未來市場拓展方向，已經成為面板業(yè)的共同選擇。

    大潛力帶來大玩家，行業(yè)如何應對

    Mini/MicroLED顯示作為LED顯示技術的進一步進化，被認為具有“終極性”的意義。傳統(tǒng)LED顯示基本都是大屏工程應用，但是Mini/MicroLED卻可能做到應用無處不在：小到頭戴的AR/VR、手表，到中尺寸的筆記本電腦、顯示器、車載顯示器，以及大尺寸的電視、顯示屏等都可以應用Mini/MicroLED。

    潛力極其巨大，這是行業(yè)巨頭紛紛看好這一新技術的關鍵！”據(jù)Arizton數(shù)據(jù)，2018年全球MiniLED市場規(guī)模僅約1000萬美元，但是，預計2024年全球市場規(guī)模將擴張至23.2億美元，年復合增長率為147.88%。

    從終端市場的“品牌站臺”看，背光性應用中：蘋果2021年春季發(fā)布會推出搭載Mini LED技術的iPad Pro，Q3推出采用Mini LED顯示屏的新款MacBook Pro；7月29日，華為發(fā)布旗下首款Mini LED背光電視，售價24999元；三星首款Mini LED曲面電競屏也已經上市……同時，直顯應用中，2020年開始，P0.9間距以下小間距LED顯示屏也在加速落地，部分品牌也推出了Mini LED技術家用巨幕電視產品。

    當然，Mini/MicroLED顯示技術，目前真正產品化的還只有mini技術，micro作為未來進一步的技術升級空間，還需要更多的研發(fā)投入。但是，這不僅不能掩蓋Mini/MicroLED技術龐大的未來市場潛力，甚至成為“更多新手爭先進入這一創(chuàng)新陣營”的原因：不成熟的技術，才更有“彎道超車”的機遇。

    在這種“未來市場規(guī)模潛力巨大、技術創(chuàng)新空間也巨大”的雙重“引誘下”，Mini/MicroLED顯示表現(xiàn)為“上中下游”企業(yè)、“專業(yè)市場品牌和消費市場品牌”同時高度重視，行業(yè)內加盟新軍持續(xù)增加、聲勢先于市場大規(guī)模崛起的特點。這些特點即包含了傳統(tǒng)LED大屏企業(yè)的努力與奮斗，更離不開新興巨頭的鼎力相助。

    即LED顯示行業(yè)正式進入“新興巨頭”與“傳統(tǒng)玩家”共存時代。這必然導致傳統(tǒng)玩家與新興玩家之間的競爭與合作關系變化。例如洲明與京東方、利亞德與華星光電、三安光電與三星等這些合作陣營已經“浮出水面”。此外，康佳、創(chuàng)維等傳統(tǒng)終端性顯示企業(yè)向上游延伸的百億級別投資也不斷落地；海信等傳統(tǒng)顯示企業(yè)也在大力補充終端上Mini/MicroLED技術產品的消費類和商用類產品供給線。——即產業(yè)參與的多元化和縱橫合作的復雜性，遠超過京東方這樣一個巨頭代表的范圍：當然，京東方作為本土顯示產業(yè)最大的企業(yè)之一，依然是Mini/MicroLED新格局中最璀璨的新星和代表。

    綜上所述，京東方雖然目前Mini/MicroLED業(yè)務存量規(guī)模非常小，但是這不與京東方認真發(fā)力這一新技術的戰(zhàn)略沖突、更不與京東方類巨頭將成為改變LED顯示產業(yè)版圖的“革命力量”的判斷沖突。Mini/MicroLED巨大的未來潛力，必然性的決定了其正在開啟一個LED顯示的新“戰(zhàn)國時代”。對此，行業(yè)企業(yè)應當未雨綢繆。