2020年，新冠肺炎疫情肆虐全球，世界經濟陷入停擺。顯示器制造業集中在中國大陸地區，一季度正面臨國內疫情爆發期，線下門店關閉，制造業復工時間延遲，物流運輸受阻，缺工少料等問題突出，導致顯示器市場面臨供給需求雙重沖擊。

    需求方面來看，一二月份受疫情影響，中國區需求明顯下滑，三月份開始，疫情開始在海外蔓延，基于居家辦公的商用需求開始增加，但一季度顯示器整體需求仍面臨同比較大幅度下滑；供應方面，整機代工及面板制造均有較大影響，一二月份顯示器面板出貨遭遇下跌，同比下滑14．1％，三月份需求及復工開始逐步恢復，顯示器面板出貨同比增加3．5％。

    根據群智咨詢（Sigmaintell）數據顯示，第一季度顯示器面板出貨量3140萬片，同比下降7．7％，顯示器出貨面積為500萬平方米，同比下滑3．8％。從出貨量來看，京東方（BOE）位列第一；出貨面積方面，BOE首次超越LGD位列第一。

    2020Q1全球液晶顯示器面板出貨排名（單位：百萬片／百萬平方米）

    京東方（BOE）出貨數量870萬片，同比逆勢增加13％。京東方顯示器整體生產制造在大陸，生產復工時間較早，因此可以較為靈活積極應對疫情影響。疫情影響下，一季度商市場需求下滑明顯，需求集中在主流尺寸23．8英寸、27英寸等，其23．8英寸及27英寸出貨占比達到51％，同比增加12個百分點。另外側重在IPS技術等利潤較好產品，IPS技術出貨占比達到75％，其中IPS電競也穩定起量。

    LG顯示（LGD）出貨數量690萬片，同比下滑11％。其前端Cell在韓國生產，后端模組在南京生產，一定程度上受到運輸影響，另外基本為模組出貨，其中大部分為窄邊框產品，較為依賴人力，材料短缺也較為明顯，因此整體受影響較為嚴重。策略上優先確保23．8英寸、27英寸出貨，其他尺寸上受影響較大，特別是21．5英寸、23英寸，同比下滑幅度超過20％。

    友達（AUO）出貨數量490萬片，同比下滑23％。臺灣面板廠模組后端也在中國大陸，受運輸及大陸復工政策影響明顯。友達主要尺寸27英寸，24英寸及21．5英寸同比均有較大幅度下滑，在細分市場如IPS、高分、電競等出貨表現上也不盡人意。

    三星顯示（SDC）出貨數量為400萬片，同比逆勢增長18％，環比小幅下滑3％。三星出貨首次超越群創，位列第四，面積上微幅超越友達位列第三。產品結構方面，27英寸、23．8英寸、31．5英寸及34英寸同比均有較大幅度成長，細分市場也表現良好，高分辨率、電競、曲面及寬屏同比均有大幅度增加。

    群創（Innolux）出貨數量390萬片，同比大幅下滑36％，為受疫情影響最大的面板廠商。其21．5英寸、19．5英寸及23．6英寸分別下滑四成左右，23．8英寸則逆勢增長58％，得益于23．8英寸需求的增加，以及其7．5代線IPS產能建置的完成。

    中電熊貓（CEC－Panda）出貨數量為210萬片，同比下滑14％。27英寸則逆勢同比增加二成左右，23．8英寸小幅下滑，低端 18．5及21．5英寸同比較大幅度下滑。

    TCL華星（CSOT）出貨數量為90萬片，同比出貨大幅度增加。尺寸結構中主要為套切的21．5英寸為主，27英寸及31．5英寸同比有較大幅度成長。但品牌客戶基礎較為匱乏，需要不斷豐富產品線及積累更多客戶。

    平均尺寸持續增長

    一季度顯示器面板平均尺寸為24．0英寸，同比增加0．7英寸，環比增加0．2英寸。疫情影響下，商用市場需求下滑，導致小尺寸段需求萎縮，另外居家辦公及網課等新增需求以23．8英寸、27英寸為主；同時，在材料，產能資源受限下，面板廠策略上會生產利潤較好的中大尺寸。因此，23．8，27英寸出貨的大幅增加市占率分別達到31％及16％。超寬屏顯示在辦公、電競需求的拉動下，環比占比也有小幅提升，對平均尺寸也有拉動左右。但是疫情導致線下網咖市場影響嚴重，31．5英寸占比環比小幅下滑，對大尺寸化趨勢有一定抑制。二季度，海外市場需求旺盛，國內消費市場及網咖逐步復蘇，大尺寸化進度還將保持。

    2018Q4～2020Q2全球液晶顯示器面板出貨平均尺寸（單位：Inch）

    SDC將于年底關閉韓國LCD產線

    三星顯示（SDC）將于2020年底停止韓國本土的LCD工廠生產和供應。SDC 的顯示器產品出貨中50％以上為VA曲面產品，因此，其減少供應后其他VA曲面供應商友達、TCL華星將會從中獲益，目前這兩家也在加速新品特別是1000r曲率的開發，但在產品選擇上將無法完全匹配SDC現有全部產品，因此會有小部分產品供應在明年受到影響；LG顯示、京東方為主要的IPS面板供應商，預期會接棒其PLS面板客戶，PLS產品影響相對曲面產品較小。除此以外，惠科在重慶、滁州及長沙的G8．6代線均有VA線體，作為新加入的顯示器面板供應商來說，也是一個機遇。

    二季度：居家辦公及網課持續拉動

    進入二季度，需求方面，疫情仍在海外擴散，海外國家相繼推行限制社交，居家辦公及上課政策，帶來了短期內商用辦公機型的需求明顯增長，因此主力品牌對二季度的出貨計劃都很積極；供應方面，顯示器代工廠及面板廠商基本恢復生產及供應能力，加上部分一季度訂單遞延的影響，因此預計二季度顯示器面板出貨有較大幅度提升。群智咨詢（Sigmaintell）預計，二季度顯示器面板出貨數量3840萬片，同比增加8．6％。

    2018Q4～2020Q2全球液晶顯示器面板出貨量及YoY（單位：百萬片， ％）