近期市場仍然圍繞2500點左右震蕩。市場輕指數、重個股的局面仍有可能維持，圍繞題材股炒作，仍是未來市場的格局。建議投資者可輕倉參與短線熱點股炒作。

    安防視頻監控行業具備長期向好的大邏輯。首先，安全需求隨著經濟發展和生活水平提高而快速增長，中國社會經濟加速轉型也使得安全問題突出，以視頻監控為主導的技術防范手段獲得良好發展機遇；其次，視頻監控減少對人防的依賴，符合經濟發展和產業升級的大趨勢；再次，基于視頻采集和智能計算的智能監控將成為物聯網建設啟動的序幕。

    視頻監控行業攻守兼備。一方面，伴隨著高鐵、城軌、高速公路、城市智能交通等基礎設施建設進入高峰期，行業高增長確定，相關上市公司業績增長確定性高，具有較高安全邊際。另一方面，視頻監控行業與熱點主題密切相關，如物聯網建設、3G手機視頻監控，未來可拓展的空間極其廣闊，進攻性十足。

    五大趨勢供需兩端利好龍頭企業。行業正呈現網絡化、智能化、高清化、民用化和集成化五大趨勢。從需求來看，五大趨勢一方面拓展視頻監控應用領域，帶來巨大需求增量，另一方面加速技術變革和產品升級，加快存量產品的更新換代，刺激替換需求的爆發。從供給端來看，五大趨勢對產品供應商和集成商的技術實力和綜合能力提出更高要求，有助于行業洗牌，研發實力雄厚的龍頭企業市場份額提升。

    中國視頻監控企業正在崛起。視頻監控具有本土化的需求特征，更容易打造基于本土需求和產業鏈的國家價值鏈，而避免了在以跨國公司主導的全球價值鏈中的從屬地位。目前，國內企業已經在整個系統的核心環節形成了競爭優勢，在產業鏈的多個環節出現了具有全球影響力的龍頭企業，如華為海思、海康威視等。國內企業的海外市場擴張也已經開始，華為中興海外市場的快速發展模式將是視頻監控企業的未來。本土企業實力的提升也體現為龍頭企業已經逐步由單一的制造商向集制造、集成、運營服務一體的綜合性安防企業發展演進。

    選股把握三條線索。一是具備品牌優勢和系列化產品提供能力的產品提供商，新產品的配套銷售帶來超越行業增速的增長，如海康威視、大華股份、中瑞思創；二是重點行業和應用領域具備提供整體解決方案能力的集成商，如交技發展、銀江股份、賽為智能、太極股份等；三是進行價值鏈延伸、向綜合性安防解決方案供應商角色轉變的公司，海康威視和大華股份均正在進行這樣的布局。

    重點推薦海康威視、大華股份、威創股份、中瑞思創。海康威視，規模并不影響高成長，前端攝像機爆發和海外市場布局是最大看點；大華股份，研發平臺和營銷渠道整合，DVR產品重新發力，盈利能力重回上升通道，前端產品和智能交通產品具備爆發潛力，業績彈性大；威創股份，技術儲備豐富，渠道優勢明顯，分享即將到來的行業需求高峰；中瑞思創，成長性和概念性俱佳，超募資金有望加快諸多儲備技術的產業化進程。