由傳統(tǒng)興起到新型暢行，由戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)牽頭到“蘋果”概念引爆，電子元器件各環(huán)節(jié)作為各產(chǎn)業(yè)發(fā)展中不可或缺的一環(huán)，逐漸成為市場資金追逐的目標，在觸摸屏概念股先行走俏的行情下，下一個一“觸”即發(fā)的概念在哪兒？記者昨天采訪了多位分析師。

    背 景

    電子元器件 貫穿各領(lǐng)域

    10月10日，國務(wù)院正式發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，計劃用20年時間，使新一代信息技術(shù)、節(jié)能環(huán)保等七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)整體創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平達到世界先進。

    一舉攪動萬年潭，各大板塊相繼爆發(fā)。自2009年以來，電子板塊連續(xù)跑贏大盤，僅次于生物醫(yī)藥，成為各大板塊中第二牛。電子元器件作為貫穿節(jié)能環(huán)保、生物、新汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)諸多環(huán)節(jié)的配套性產(chǎn)業(yè)，成為結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過程中不可或缺的一環(huán)。

    市 場

    觸摸屏概念率先啟動

    三季度以來，iPad與iPhone產(chǎn)品的熱銷直接促成了國內(nèi)“蘋果”概念股一鼓作氣，尤其以引爆這一概念的國內(nèi)觸摸屏生產(chǎn)龍頭企業(yè)萊寶高科為著。

    大盤自11月12日開始跳水，“蘋果”概念股成為抗跌英雄榜的在冊者。稍事休整后，自11月17日開始，以宇順電子、長信科技為首的概念股不顧大盤前路不明的尷尬，一眾揭竿而起，成為悲催大市中最給力的單元。至此，市場喧鬧聲不絕于耳，炒作熱點紛紛調(diào)離前期整體漲幅居前的能源、有色板塊，進而轉(zhuǎn)向資本新秀——電子元器件領(lǐng)域。

    策 略

    四大功能單元各顯神通

    平安證券金融大街營業(yè)部高級分析師黃亭懿認為，隨著國內(nèi)電子信息行業(yè)發(fā)展進入到追求節(jié)能、便捷、高效的新階段，電子元器件升級是必然選擇。此間，投資者可根據(jù)電子元器件領(lǐng)域各功能單元進行投資選擇，基本可區(qū)分為“蘋果”概念相關(guān)、環(huán)保節(jié)能、LED照明、傳統(tǒng)元器件等子領(lǐng)域。

    “蘋果”概念

    觸摸屏任重道遠

    民生證券電子元器件行業(yè)研究報告顯示，“蘋果”概念首先帶動了國內(nèi)觸摸屏產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，以電容屏、中大尺寸為發(fā)展趨勢的觸摸屏技術(shù)將引起新一輪的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。盡管市場普遍認為觸摸屏企業(yè)相關(guān)股票的炒作已經(jīng)反映了業(yè)績增長，但民生證券認為觸摸屏在電子設(shè)備的滲透率僅為20%-30%左右，處于“增長繁榮I期”，距離60%的“增長繁榮II期”仍有很大市場空間可以挖掘。因此，民生證券認為，觸摸屏行業(yè)仍有較大投資機會，個股方面仍以技術(shù)優(yōu)勢股萊寶高科、客戶優(yōu)勢股超聲電子和產(chǎn)能優(yōu)勢股長信科技為主。

    黃亭懿分析，“蘋果”概念除引爆觸摸屏概念外，智能手機及平板電腦所涉及的微型電動機、微型投影儀、微型揚聲器等配件也是電子元器件市場未來發(fā)展的尖端領(lǐng)域，相關(guān)上市公司包括金龍機電、水晶光電和新嘉聯(lián)。

    環(huán)保節(jié)能

    優(yōu)先關(guān)注IGBT生產(chǎn)商

    大同證券首席策略分析師胡曉輝認為，IGBT（絕緣柵雙極型晶體管，俗稱功率器件）是節(jié)能與新能源領(lǐng)域中的核心電子元器件，在風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電、軌道交通、智能電網(wǎng)等眾多領(lǐng)域中都有所涉及，同時傳統(tǒng)的需求領(lǐng)域如消費類電子、計算機以及電焊機等產(chǎn)業(yè)也將保持穩(wěn)定的需求增長，未來市場空間非常廣闊，預(yù)計2011年市場規(guī)模將達到60.2億元，增速達到30%。

    目前，中國IGBT市場絕大部分份額被國外廠商占領(lǐng)，存在很大的進口替代空間，因此那些率先掌握了相關(guān)技術(shù)或已經(jīng)形成實際產(chǎn)能的企業(yè)將在進口替代的廣闊市場上優(yōu)先分得一杯羹。胡曉輝認為，個股方面可優(yōu)先關(guān)注華微電子（國內(nèi)最大功率器件制造企業(yè)，或?qū)⒊蔀镮GBT芯片制造技術(shù)突破的第一股）、中環(huán)股份(借助東芝代工訂單來實現(xiàn)IGBT的技術(shù)突破，目前已經(jīng)開始生產(chǎn)IGBT工程流片)、長電科技(擁有IGBT封裝技術(shù)，控股子公司正在積極研發(fā)IGBT產(chǎn)品)、科達股份（實現(xiàn)了IGBT背面制造的技術(shù)突破）等。

    LED照明

    未來五年黃金發(fā)展期

    黃亭懿表示，從光效上，LED照明已經(jīng)達到了替代傳統(tǒng)光源的標準，在 LED照明產(chǎn)品與傳統(tǒng)照明產(chǎn)品的價格差快速下降過程中，LED照明滲透率將迅速上升，未來五年是LED照明發(fā)展的黃金時期，預(yù)計在全球通用照明市場的比例將在2015年上升至50%，在2020年達到80%

    黃亭懿認為，盡管市場上目前較受推崇的LED照明概念股主要是佛山照明和浙江陽光，但他個人更加看好產(chǎn)業(yè)鏈完整的方大集團，該公司已經(jīng)形成一條從LED外延片、芯片、封裝、熒光粉到半導(dǎo)體照明工程應(yīng)用產(chǎn)品開發(fā)、制造直至終端市場推廣應(yīng)用的完整產(chǎn)業(yè)鏈，并擁有多項專利。胡曉輝認為，除以上幾只個股外，LED照明領(lǐng)域還可關(guān)注三安光電、德豪潤達、士蘭微等。

    傳統(tǒng)元器件

    機會不可小視

    黃亭懿認為，除以上談及的電子元器件新型產(chǎn)品領(lǐng)域外，技術(shù)已相對成熟、市場拓展也相對完善的傳統(tǒng)電子元器件領(lǐng)域的投資機會亦不可小視，諸如電容、電感、電阻等傳統(tǒng)元器件的未來發(fā)展將向著縱深方向延伸。

    上市公司方面，黃亭懿推薦法拉電子和順絡(luò)電子。前者是國內(nèi)電容器細分行業(yè)龍頭，在傳統(tǒng)薄膜電容器扎實的技術(shù)儲備基礎(chǔ)上，正積極進軍新能源電容領(lǐng)域；后者業(yè)績增長點主要在于片式電感產(chǎn)品，擬將迭層電感產(chǎn)能由現(xiàn)在的約130億只擴大到200億只，下游客戶主要是三星、LG等大型企業(yè)，新增產(chǎn)能消化不是問題，預(yù)計今后兩年迭層電感銷售收入復(fù)合增速在20%以上，高于行業(yè)每年10%左右的成長速度。