有人喜歡有人愁。對于競購上廣電薄膜晶體管液晶顯示器（TFT-LCD）5代生產線資產，8月7日深天馬確認已經入圍，另一家國內面板強豪京東方則鎩羽而歸。 而近期面板行業(yè)的另一個令人意外的消息，就是彩虹集團最終放棄在江蘇張家港的TFT-LCD 6代線項目，其與上廣電被迫出售5代線資產一樣，都是一股苦澀滋味在心頭；與此同時，包括深圳、廣州、成都、武漢、合肥、南京和張家港在內的眾多城市，卻在不遺余力地吸引境內外面板廠商投資TFT-LCD生產線。

    有人要沖進去，有人卻要脫身跑出來，這難道就是面板“圍城”？

    出城者的夢魘：

    缺乏資金與技術

    上廣電NEC成立于2003年，待出售的是國內第一條TFT-LCD 5代生產線，總投資100億元人民幣，2004年10月正式投產。實際上，當年正是在其帶動下，上游相關原材料及下游模塊廠商陸續(xù)在上海及周邊的江蘇昆山等地落子，令長三角地區(qū)成功打造出面板產業(yè)鏈。

    上廣電NEC的5代線規(guī)模效益一直不明顯，經營面臨困境，籌劃中的6代線投建計劃缺乏資金支持，錯過了最佳切入時機。在江南證券研究員高俊芳看來，上廣電NEC缺乏規(guī)模效應、管理失當及產業(yè)整合失敗，令其5代線的盈利能力較京東方、龍騰光電5代線遜色。2008年面板價格雪崩，上廣電NEC面臨生存壓力，已無法保住原有的5代線。

    業(yè)內不少人士進一步指出，上廣電5代線的失敗，從根本上講還是與其核心技術缺失，上游原材料采購長期仰仗日方等因素有關。

    上廣電原希望借助NEC技術發(fā)展自有產業(yè)，并帶動液晶面板上游原材料產業(yè)發(fā)展，但實際上TFT-LCD基礎核心專利早已被境外大公司瓜分，加上日方嚴格限制面板生產技術輸出，合資公司還需向日方繳納一定的專利費，上廣電的液晶面板“以市場換技術”的思路難以執(zhí)行下去。另一方面，上廣電上游關鍵零部件、設備和材料也都被日本企業(yè)控制，比如玻璃基板、液晶、彩色濾光膜等嚴重依賴旭硝子、富士等企業(yè)，甚至海外銷售也要依賴三井物貿，成本控制幾成空談。

    大尺寸液晶面板一直是整個國內彩電產業(yè)的“阿喀琉斯之踵”，由于未能掌控液晶面板高世代生產線的核心技術，整個彩電產業(yè)也處處受制于人。總部位于陜西咸陽的央企彩虹集團一直以彩色顯像管（CRT）生產為主業(yè)，由于平板顯示器件發(fā)展迅速，其轉型要求急切，希望進入大尺寸液晶面板生產領域。2008 年10月其與江蘇張家港市達成協(xié)議，合作建設平板產業(yè)基地，擬投資146億元建設一條月產6萬片的6代線，然而不到一年的時間，就傳來項目停工的消息。

    實際上有消息稱，該項目已完成合資公司注冊、政府備案及環(huán)評批復等工作，確定了技術方案，組建了核心技術團隊，在設備選擇、材料采購、資金籌措等方面均有進展，但一場金融危機令國內外面板廠商都出現不同程度的虧損，項目持續(xù)投資緊迫性增大，從而對彩虹集團產生了極大風險。彩虹方面考慮到企業(yè)運營壓力不斷增大，被迫決定暫緩液晶面板建設。

    “資金+技術+人才+客戶+政策支持”，這大致是當今面板企業(yè)成功發(fā)展的五大要素。從彩虹集團的遭遇來看，其退出液晶面板領域的主要原因首先就在于資金。

    業(yè)內人士認為，中國在大尺寸面板領域早幾年就應當先行發(fā)展六七代線，但當時未能掌握相關技術，更不要說資金壓力；如今技術差距在縮小，但國內企業(yè)仍沒有一家能在資本、技術、規(guī)模等方面完成7代或更高世代線的投建，而日韓以及中國臺灣地區(qū)面板廠商的8-10代線已成為主流，國內企業(yè)現時投建6代線缺乏規(guī)模與成本優(yōu)勢，市場競爭力相差較遠。資金等壓力已令專注大尺寸面板的國內企業(yè)在升級生產在線有些力不從心，如果這種情況不能得到根本改變，未來企業(yè)逃出面板“圍城”的情形將不會罕見。

    入城者的理由：

    保持競爭優(yōu)勢

    所謂“圍城”效應，就是有人要逃出去，自然也有人愿意進來。

    被意外踢出局的京東方已經擁有一條5代線，目前在合肥投建一條6代線，在成都投建一條4.5代線，后者主要面向中小尺寸市場。市場人士分析，其競購應該主要出于規(guī)模效應的考慮，通過規(guī)模優(yōu)勢提高市場競爭力。京東方的優(yōu)勢在于具備5代線經營、管理與研發(fā)經驗，并有一定的企業(yè)整合經驗。盡管受行業(yè)周期影響，目前京東方的5代線也出現巨額虧損，但在這個行業(yè)，只有追加投資保持優(yōu)勢，才能保證生存，才有可能不會錯過下一個春天。

    在上廣電NEC5代線的競購當中，武漢中恒所的進取動作令人刮目相看。武漢中恒是一家大型民營企業(yè)，擁有自有品牌HSO顯示器、電視機的生產銷售業(yè)務，并涉足顯示器下游配套產品，目前控股深華發(fā)，并與冠捷AOC建立了戰(zhàn)略關系。在業(yè)內人士看來，武漢中恒競購的優(yōu)勢在于能夠打通上下游，形成垂直整合的產業(yè)格局，但5代線切割大尺寸液晶電視面板并不經濟，未來中恒能否有足夠的資金實力上馬更高世代線，這多少令人心存疑惑。

    然而對于在長江流域上中下游各布局了一條4.5代TFT-LCD生產線，長期專注于中小尺寸液晶面板生產的深天馬來說，上廣電NEC的5代線可能是極具戰(zhàn)略價值的資產。

    相對于大尺寸面板行業(yè)，中小尺寸液晶面板行業(yè)具有周期性弱、市場需求增長高、小批量定制化和毛利率高等特征，尤其近年來電子消費類終端產品市場快速發(fā)展，包括手機、數字相機、數字攝像機、數字相框、MP4、攜帶型自導航系統(tǒng)（PND）、上網本等產品對中小尺寸液晶面板的需求大幅增長。來自賽迪的統(tǒng)計顯示，2008年國內10.4英寸以下液晶面板出貨10.4億片，同比增長11.8%，出貨額達83.5億美元，同比增長4.6%。

    也正因為如此，加上金融危機的影響，越來越多的日本和臺灣地區(qū)面板廠商開始把目光投向了中小尺寸液晶面板市場。由于折舊計提結束、經濟切割率及技術進步，4代以上生產線生產中小尺寸TFT-LCD已成趨勢，臺灣地區(qū)的5代線也開始向中尺寸面板領域進行滲透，如數字相框、上網本甚至于智慧手機面板，原有的2-3代線已面臨被迫轉型的窘境。

    深天馬2006年開始從TN/STN/CSTN向TFT升級，上海天馬投建了國內首條具有完全自主知識產權的4.5代TFT-LCD生產線，2008年底深天馬又相繼在成都和武漢各開工建設一條4.5代TFT-LCD生產線。目前而言，深天馬的4.5代線在中小尺寸面板領域的優(yōu)勢尚能保持，不過在5代線的競爭壓迫下，其在中尺寸面板的領地已被逐步蠶食。從這個角度看，深天馬競購上廣電NEC的5代線亦在情理之中，有利于進一步鞏固深天馬在中小尺寸領域的領先地位。

    4.5代線與5代線在技術上有著較大的區(qū)別，對于掌握了4.5代線自主知識產權的深天馬而言，一旦掌握了5代線技術，意味著有可能繼續(xù)向高世代線發(fā)展，從而可持續(xù)保持在中小尺寸面板領域的競爭優(yōu)勢。深天馬背后是實力雄厚的中國航空工業(yè)集團公司，加上上海天馬的地域優(yōu)勢，其在競購中勝出的可能性很大，能夠參與上廣電5代線的并購對深天馬來說無疑是天賜良機，其投資與技術風險也會大大降低。但業(yè)內人士也表示，如競購勝出，深天馬能否有效整合上廣電5 代線的原材料采購、生產及市場營銷，掌控面板生產技術，仍有待進一步觀察。