分析

　　全球液晶上游產(chǎn)業(yè)醞釀變局

　　根據(jù)Display　Search的檢測(cè)數(shù)據(jù)，LG.飛利浦是去年液晶面板銷(xiāo)售的冠軍，第二名為三星電子，第三名則為友達(dá)光電。若按照收入衡量，則由三星電子以34.8億美元的營(yíng)收高居榜首，LG.飛利浦名列第二，友達(dá)光電居第三。

　　由于市場(chǎng)三甲之間的差距很小，各大面板廠(chǎng)商的投資削減計(jì)劃給予了臺(tái)灣面板企業(yè)可乘之機(jī)，或?qū)⒃谝欢ǔ潭壬细膶?xiě)市場(chǎng)排名。

　　友達(dá)光電發(fā)貨量超三星

　　其中，友達(dá)光電在去年底合并原臺(tái)灣面板五小虎之一的廣輝電子，令友達(dá)光電的全球份額益發(fā)逼近三星電子和LG.飛利浦。與此同時(shí)，合并也提高了友達(dá)光電液晶面板的發(fā)貨量。據(jù)悉，在去年第四季度，友達(dá)光電的液晶面板發(fā)貨量首次超過(guò)了三星電子。

　　數(shù)據(jù)顯示，友達(dá)在去年第四季度內(nèi)發(fā)售出了1660萬(wàn)片大尺寸(10英寸以上)的液晶顯示面板，以及2450萬(wàn)片中小尺寸的面板，同期三星(不含其與索尼的合資面板廠(chǎng)S-LCD的統(tǒng)計(jì)數(shù)字)發(fā)售的大尺寸面板數(shù)量為1550萬(wàn)片，中小尺寸面板數(shù)量為2480萬(wàn)片。

　　賽諾市場(chǎng)咨詢(xún)分析師文建平分析認(rèn)為，友達(dá)光電的電視用液晶面板產(chǎn)量在今年有望奪得全球第一，而三星此前的規(guī)模優(yōu)勢(shì)將在其削減投資的情況下被弱化，加上臺(tái)灣廠(chǎng)商一向的強(qiáng)項(xiàng)是進(jìn)行成本控制，韓國(guó)廠(chǎng)商面臨的挑戰(zhàn)會(huì)增大。他大膽預(yù)測(cè)，臺(tái)灣廠(chǎng)商今年在電視用液晶面板市場(chǎng)的全球合共份額將會(huì)超過(guò)33%。

　　但另一方面，LG.飛利浦的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃也沒(méi)有受到投資削減的明顯影響，這將對(duì)友達(dá)光電謀求面板霸主地位之路構(gòu)成一定威脅。LG.飛利浦日前表示，將把其7代線(xiàn)工廠(chǎng)的月產(chǎn)能在今年第三季度從9萬(wàn)片玻璃基片提升到11萬(wàn)片，在2006年第四季度，該工廠(chǎng)的平均月產(chǎn)能只有7.8萬(wàn)片，這些基片可切割為42英寸或47英寸的面板。

　　投資中國(guó)市場(chǎng)成制勝關(guān)鍵

　　可以肯定的是，奇美電子與夏普要從后追上液晶面板前三強(qiáng)的份額，難度仍很大。以在去年排名全球第四的奇美電子為例，其與第一名的份額差距有10%。臺(tái)灣和韓國(guó)的面板廠(chǎng)商也由此激化了相互競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)。據(jù)悉，2007年奇美電子的資本支出為L(zhǎng)G.飛利浦的兩倍，而友達(dá)光電900億-950億新臺(tái)幣的預(yù)算也大大超過(guò)了三星14.1億韓元的投資規(guī)模。

　　其中奇美方面今年資本支出的重要項(xiàng)目，便是位于廣東南海的液晶顯示器模組項(xiàng)目。據(jù)悉，該項(xiàng)目計(jì)劃于2007年底投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2008年第四季度月產(chǎn)量可達(dá)200萬(wàn)片，預(yù)計(jì)總投資將超過(guò)20億美元。在中國(guó)大陸，臺(tái)灣面板廠(chǎng)商同樣面臨LG.飛利浦的步步進(jìn)逼。LG.飛利浦在中國(guó)的兩個(gè)液晶面板生產(chǎn)項(xiàng)目已經(jīng)在2月8日得到國(guó)家發(fā)改委的批準(zhǔn)，其在廣州和南京的項(xiàng)目年產(chǎn)能將分別達(dá)4440萬(wàn)片與900萬(wàn)片。

　　因此，盡管友達(dá)光電有削減投資的意愿，奇美亦證實(shí)要減少設(shè)備投資，但其相關(guān)人士都向本報(bào)證實(shí)，削減投資對(duì)其在大陸的增資布局不會(huì)有任何影響。這表明臺(tái)灣廠(chǎng)商日益意識(shí)到，結(jié)合其自身的成本控制經(jīng)驗(yàn)與大陸的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，將是在下階段更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)中制勝的關(guān)鍵所在。

　　國(guó)內(nèi)市場(chǎng)

　　國(guó)內(nèi)面板三企業(yè)抱團(tuán)求存

　　上廣電、京東方、龍騰光電謀求產(chǎn)能合并后躍升產(chǎn)業(yè)前列

　　在韓國(guó)、臺(tái)灣的液晶面板廠(chǎng)商都苦惱于價(jià)格下滑對(duì)其利潤(rùn)的侵蝕，而不得不作出削減投資的決定之時(shí)，對(duì)于尚處于規(guī)劃期的國(guó)內(nèi)面板廠(chǎng)商上廣電、京東方、龍騰光電三方的合并壓力陡然增大。

　　這意味即使上述三方花費(fèi)巨額投資達(dá)成合并案，但利潤(rùn)下滑風(fēng)險(xiǎn)與惡化的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境都為其作為行業(yè)新生兒的前景蒙上陰影。與之情況相似的還有深圳的聚龍光電項(xiàng)目，該項(xiàng)目在各方成員遲遲未能達(dá)成共識(shí)的情況下，同樣前景難測(cè)。

　　國(guó)內(nèi)兩大項(xiàng)目遲遲未拍板

　　此前上廣電、京東方、龍騰光電聯(lián)合發(fā)布公告，稱(chēng)三方將進(jìn)行TFT-LCD　業(yè)務(wù)整合，統(tǒng)一運(yùn)營(yíng)三集團(tuán)旗下的液晶面板業(yè)務(wù)，并表示新公司產(chǎn)能將能超過(guò)臺(tái)灣的中華映管，成為全球領(lǐng)先廠(chǎng)商之一。

　　從上述三方提出的比較參照――中華映管的情況看，其全球市場(chǎng)份額在去年保持在3%-7%間，排在LG.飛利浦、三星電子、友達(dá)光電、奇美電子與夏普之后居全球第6(據(jù)Display　Search市場(chǎng)檢測(cè)數(shù)據(jù))，而上廣電、京東方、龍騰光電三方的全球份額簡(jiǎn)單疊加則約為6%，雙方實(shí)力的確不相上下。

　　但在市場(chǎng)狀況急劇改變的情況下，目前三方合并的最終方案仍處于利益博弈階段，各方持股比例并沒(méi)有定案，但中華映管卻已在去年取得22.4%的年凈銷(xiāo)售增長(zhǎng)，達(dá)1260多億新臺(tái)幣，而其大尺寸面板的出貨量也大增53.2%。

　　由此看來(lái)，上廣電、京東方、龍騰光電與中華映管的距離正在拉大――上廣電NEC一直在盈虧平衡點(diǎn)徘徊；京東方投建五代線(xiàn)后一直虧損，2006年前三季度虧損達(dá)16.26億元，預(yù)計(jì)2006年全年繼續(xù)虧損；龍騰光電設(shè)計(jì)產(chǎn)能為9萬(wàn)片，但因?yàn)殇N(xiāo)路不暢，產(chǎn)能一直無(wú)法全開(kāi)。

　　而之前作為深圳聚龍光電項(xiàng)目的重要成員的京東方，也在明確與上廣電、龍騰光電的合并后，被傳由于資金壓力而考慮退出聚龍項(xiàng)目。目前仍然作為聚龍光電成員的彩電業(yè)巨頭創(chuàng)維、長(zhǎng)虹、康佳、TCL以及深圳政府，都沒(méi)有對(duì)外透露該項(xiàng)目的最新思路，聚龍得以切入液晶面板行業(yè)的時(shí)間更是無(wú)法得知。

　　國(guó)內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)夾縫中生存

　　在國(guó)內(nèi)液晶面板上馬時(shí)間仍如霧里看花之際，國(guó)際面板巨頭的入華策略卻是堅(jiān)定不移，隨著LG.飛利浦、友達(dá)光電、奇美電子等韓臺(tái)兩地廠(chǎng)商，乃至未來(lái)也有可能投資大陸的夏普在中國(guó)完善布局，留給京東方等三方以及聚龍光電項(xiàng)目的時(shí)間和空間已然不多。

　　中原證券研究所分析師時(shí)紅分析認(rèn)為，隨著面板行業(yè)馬太效應(yīng)的強(qiáng)化，通過(guò)合并來(lái)提升廠(chǎng)商的核心競(jìng)爭(zhēng)力，以求化解產(chǎn)業(yè)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，仍是下階段國(guó)內(nèi)液晶面板行業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。他認(rèn)為，若能規(guī)避慘烈的價(jià)格戰(zhàn)和其他惡性競(jìng)爭(zhēng)行為，則中國(guó)廠(chǎng)商在TFT-LCD產(chǎn)業(yè)中仍有機(jī)會(huì)奠定相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。

　　個(gè)案

　　京東方進(jìn)軍下游整機(jī)產(chǎn)業(yè)

　　對(duì)日韓液晶面板企業(yè)而言，盡管產(chǎn)能或會(huì)被臺(tái)灣對(duì)手企業(yè)超越，但其未來(lái)的籌碼在于其都擁有終端品牌，三星、LG、索尼、夏普皆屬此列。而作為國(guó)內(nèi)液晶面板產(chǎn)業(yè)的代表企業(yè)，京東方亦于日前宣布，將進(jìn)軍下游整機(jī)市場(chǎng)，建立終端品牌。

　　據(jù)悉，京東方日前宣布，將向旗下全資子公司北京京東方專(zhuān)用顯示科技有限公司增資4000萬(wàn)元，以建設(shè)液晶專(zhuān)用顯示產(chǎn)品項(xiàng)目和數(shù)字視頻項(xiàng)目。京東方表示，液晶專(zhuān)用顯示產(chǎn)品項(xiàng)目針對(duì)民用高亮顯示器、車(chē)載、樓宇、醫(yī)療和特種顯示器市場(chǎng)，目前其專(zhuān)用顯示公司已自主成功研發(fā)了加油站高亮顯示器、列車(chē)車(chē)載液晶電視、樓宇廣告機(jī)、醫(yī)用智能電視、醫(yī)用高灰階顯示終端和特種加固、高亮液晶顯示器，更在2006年與加拿大的PTL公司、中國(guó)廣源傳媒公司、中鐵一品公司分別簽訂了合作協(xié)議和銷(xiāo)售合同。

　　至于數(shù)字視頻項(xiàng)目，京東方預(yù)計(jì)液晶顯示器和液晶電視的需求量將持續(xù)大幅增長(zhǎng)，為此定位于向歐美出口具備內(nèi)置DVB-T及ATSC字電視接收功能的中小尺寸液晶電視和向國(guó)內(nèi)品牌整機(jī)廠(chǎng)商銷(xiāo)售具有I-module技術(shù)的液晶電視、顯示器及面板產(chǎn)品。

　　記者觀(guān)察

　　限產(chǎn)無(wú)異于飲鴆止渴

　　四大液晶面板巨頭作出的削減投資決定，表面看似能短期遏止面板價(jià)格的下滑速度，但卻無(wú)法阻擋價(jià)格下降的整體趨勢(shì)。相反，因?yàn)橄蕻a(chǎn)，一些企業(yè)或會(huì)失去市場(chǎng)機(jī)會(huì)，進(jìn)而影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況。

　　四大巨頭欲通過(guò)縮減投資來(lái)限制未來(lái)的面板供應(yīng)，從而穩(wěn)定面板價(jià)格，改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)。但液晶面板行業(yè)不同于石油行業(yè)，通過(guò)變相限產(chǎn)來(lái)提價(jià)，難道較大。與石油、天然氣等壟斷性資源市場(chǎng)不一樣，液晶面板市場(chǎng)處于完全競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)，這意味著行業(yè)內(nèi)各企業(yè)難以像歐佩克成員國(guó)限產(chǎn)石油來(lái)拉升產(chǎn)品價(jià)格，因?yàn)槊姘瀹a(chǎn)品的可替代性相當(dāng)明顯。

　　從目前的情況看，即使LG.飛利浦、三星電子、友達(dá)光電、奇美電子都進(jìn)行限產(chǎn)或減產(chǎn)，夏普與中華映管等替代性企業(yè)亦將迅速搶占上述企業(yè)不能滿(mǎn)足的市場(chǎng)需求。即使這些替代性企業(yè)的產(chǎn)能無(wú)法完全填補(bǔ)上述四大企業(yè)的產(chǎn)能空缺，但喪失市場(chǎng)份額這一風(fēng)險(xiǎn)卻是任何一家企業(yè)都難以承受的代價(jià)。

　　這意味著面板企業(yè)需要從行業(yè)發(fā)展不可阻擋的趨勢(shì)去考慮下一步的行動(dòng)。在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，成熟產(chǎn)品價(jià)格的不斷下降是無(wú)法避免的命運(yùn)，與其被動(dòng)地采取“拖字訣”來(lái)減緩價(jià)格下滑速度，不如盡早明確自身在降價(jià)大勢(shì)之下的發(fā)展戰(zhàn)略。

　　眾所周知，液晶面板行業(yè)對(duì)配套企業(yè)的要求相當(dāng)高，往往需要上百家配套企業(yè)來(lái)建設(shè)一條完整的生產(chǎn)線(xiàn)，企業(yè)能否盡快實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)線(xiàn)的整體輸出，便決定了其能否在全球各地市場(chǎng)保持不敗之地。以中國(guó)市場(chǎng)為例，在業(yè)界明確了其將成為未來(lái)的全球面板中心后，各大面板巨頭紛紛加快了布局中國(guó)的步伐。這顯然比削減投資更具有長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值。