液晶產業面臨著巨大挑戰

    如果國內面板企業能夠實現產業整合，將有望成為全球市場上一股重要的新力量。

    6月28日，*ST東方A(000725)發布公告稱，本應在當月底結束的與上廣電及龍騰光電之間進行的液晶產業整合談判，將推遲到9月30日之前，屆時三方將簽署正式法律文件。京東方給出的延時理由是：該重組整合項目涉及資產量巨大，工作復雜，且取得政府前期審批的時間較預期要長。

    事實上，從去年底三方正式發公告至今已經過去了近8個月，其間各種消息通過各種口徑滿天飛，二級市場也受消息面的影響屢屢波動。

    在國內液晶面板企業仍在為整合中如何平衡各方利益斗爭之時，全球市場上液晶面板產業升級已經在緊鑼密鼓地進行著：夏普、三星的第二條8代線已經投產，中國臺灣地區的友達光電和奇美正加緊7代、8代線建設。

    時不我待，中國的液晶產業面臨著巨大的挑戰。

資金短缺

    國內面板企業“抱團”之舉是面對日益惡化的產業環境不得不做出的應對之策。

    液晶面板產業是資本密集型產業，規模經濟效益明顯，擁有越多先進生產線的公司越有可能占據市場競爭的制高點。據悉，目前全球排名前五位(包括夏普、LG飛利浦、三星、友達光電和奇美電子)的液晶面板制造商全部擁有3條或以上的生產線。而在市場競爭加劇的情況下，行業中各廠商都需要進一步尋求規模經濟的支持。

    在這個號稱“燒錢”的行業里，國內企業正面臨著虧損和資金吃緊的窘境，這給它們的發展前景蒙上了一層陰影。根據京東方的公告，至2006年第二季度京東方的負債率高達90%以上。隨后京東方在完成定向增發67587萬股，募集資金18.6億元后，將其第三季度的資產負債率降至74.89%。不過目前連續兩年的虧損狀態如果繼續下去的話，京東方將被迫退市。上廣電和龍騰光電的情況也不容樂觀，為建設各自的第五代TFT-LCD生產線，兩家都背上了沉重的資金包袱。

    有報道稱，三家液晶廠商聯手的背后撮合者正是其銀行債主。由于各家廠商都無法扭轉虧損實現盈利，銀行對新的貸款慎之又慎，單個的企業已經很難獲得高額的銀行貸款。此前，京東方和上廣電有意興建新一代的面板生產線，均因資金問題而擱淺。

    據國務院發展研究中心企業研究所的馬駿介紹，建設一條5代生產線需要約10億美元，而6代線則至少需要20億美元。目前國內企業中僅有京東方、上廣電和龍騰光電擁有5代生產線，而全球液晶面板技術已經發展到了8代線。

    馬駿指出，國內的融資環境不夠理想，在2003年京東方業績正好的時候沒能順利融資，錯過了有利的發展時機。與之相比，中國臺灣地區對企業融資的政策就要靈活得多，“即使是像京東方這樣處于虧損的企業，一年內也可以實現多次融資。”馬駿感慨地說。

技術滯后

    除了對資金的海量需求之外，液晶面板業作為一個技術密集型產業，其專業性和更新換代速度甚至超過了集成電路產業。在當前的全球市場，日本夏普居于技術領先地位，韓國、中國臺灣企業次之，而中國大陸企業則處于相對弱勢地位。

計世資訊消費電子資深分析師李東宏指出，技術不成熟、資金不足是我國大陸面板企業與國外企業最明顯的差距。

    李東宏分析，我國液晶顯示器產業鏈并不完整，相對來說，整機比較發達，但上游產業TFT-LCD始終滯后于國外，TFT-LCD所需的原材料，如TFT-LCD專用基板玻璃、高性能液晶材料、大尺寸背光源、驅動IC等基本處于空白。此外，我國沒有TFT-LCD生產所需關鍵裝備的制造能力，全部依靠引進，如：清洗設備、光刻設備、成膜設備、超高真空設備等等。在對于成本至關重要的產業配套率上，產業鏈配套不足的直接后果是同類產品的成本普遍高于日、韓廠商，核心技術的缺乏則使我國面板企業缺少在產業鏈上的話語權。

    “目前，面板的核心技術掌握在日本、韓國以及中國臺灣地區的企業手中，國產品牌在技術上受制于人。國產液晶面板產業發展中的最大危機，不是產能規模，不是品牌認知度，而是核心技術的缺失。由于沒有生產平板電視顯示屏和控制芯片的核心技術，國內企業的處境仍很尷尬，只能扮演‘組裝者’角色。”李東宏不無擔憂地表示。

    計世資訊的分析與DisplyBank的統計數據不謀而合，其數據顯示，大陸面板上游零組件產業鏈配套不足，核心組件自主供應率僅為11%。而在液晶產業發達的日本、韓國及中國臺灣等地，這一數字均在80%以上。臺灣業者認為，即便包括京東方在內的三家大陸面板企業合并，可藉由經濟規模擴大而提升其零組件采購議價優勢，但零組件供應鏈不完備，仍將嚴重限制大陸面板廠的成本競爭優勢。

政策支持產業整合

    為此，國務院已指示信產部、國家發改委、國務院發展研究中心共同組成了聯合調研組，對以液晶為代表的國內平板顯示器件產業發展情況進行了調研。據悉，上述三部委聯合調研組已完成調研報告，并上報國務院。

    調研報告認為，我國的彩電、計算機和手機產量均居世界首位，但由于我國平板顯示器產業發展滯后，所需配套器件絕大部分依賴進口。隨著顯示器件技術的迅速發展，產品價值明顯“上移”，我國信息技術終端產業的競爭優勢顯著下降。

    在彩電領域，顯示器件占整機成本的比重已從顯像管的40%，大幅上升到液晶顯示模組(含驅動電路)的80%。整機產品的增值空間被大大壓縮，本土彩電企業多已處于微利甚至虧損狀態。

    賽迪顧問半導體產業研究中心咨詢師岳婷介紹說，2006年中國液晶電視市場銷量的前三名分別是海信、創維和廈華三家中國企業，其后才是三星等外國廠商，但從銷售額來看，中國企業卻明顯低于外國公司，可見中國下游企業的利潤正在趨薄。

    而平板顯示器件領域，由于缺乏完善的產業鏈和具有較強實力的大企業，導致整機乃至全行業面臨較大的發展瓶頸。核心材料及設備等行業仍處在起步階段，對完善產業鏈的支撐作用也有待加強。

    馬駿是此次調研的主要參與者之一，據他介紹，政策主要指向三個方面，一是使產業達成一定規模，京東方等三家的整合正是出于此種目的；二是支持產業創新；三是建立產業鏈，這其中支持上游技術的國內研發是上策，如果研發進展不順利，還可以退而選擇吸引國外企業在華投資。

中國大陸成為主戰場

    在國內企業還在資金短缺、技術滯后的泥潭里掙扎的時候，全球領先的液晶面板企業已經紛紛進入中國，將大陸作為它們投資的主戰場。領軍廠商頻繁“出招”布局各地市場，以求降低成本，提高產品價格競爭力。

    今年2月8日，有關部門正式批準LG飛利浦的兩個液晶顯示生產項目，新增投資高達9.75億美元。其中廣州的液晶模組工廠新增投資4.95億美元，年產能高達4440萬片；南京的大尺寸液晶模組工廠新增投資為4.8億美元，大尺寸模組年產能增長900萬片。

    3月1日，三星在蘇州投建的2號工廠奠基開工。該廠房完工后預計在今年9月可以投入量產，月產35萬片26英寸～42英寸電視用液晶面板。蘇州三星電子液晶顯示器有限公司姜完模總經理對媒體表示，目前LCD市場正隨著TV市場的擴大，正以年均30%的速度在增長。三星將整個生產線移到中國來，可以節省大量的物流成本、加工成本，并能實現零配件供應的本地化，估計成本總節約率可達5%～10%，這樣三星將以更便宜的價格供應更好的產品。據介紹，三星蘇州生產的電視用液晶面板將85%供應各地市場，預計工程總投資將達4.75億美元，這還不包括后期設備投資。

    此外，中國臺灣地區的友達光電、奇美電子等企業也有異軍突起的態勢。據岳婷介紹，臺灣企業積極在長三角、珠三角布局，去年它們在中國的增長勢頭甚至超過了領先的日韓企業，已經成為國內廠商最大的威脅。

    據悉，2007年奇美電子的資本支出將為LG～飛利浦的兩倍，而友達光電900億～950億新臺幣的預算也大大超過了三星14.1億韓元的投資規模。

    其中奇美方面今年資本支出的重要項目，便是位于廣東南海的液晶顯示器模組項目。該項目計劃將于今年底投產，預計2008年第四季度月產量可達200萬片，預計總投資將超過20億美元。

    即使面對各方的圍攻，中國大陸企業仍然有突圍的機會。李東宏指出，我國大陸主要液晶面板生產企業如果能夠實現有機整合，將有望成為全球市場上一股重要的新勢力，甚至可能在未來與韓國、日本和中國臺灣地區形成“四強”格局。

    李認為，國內液晶產業在促進產業鏈條完善方面的競爭將不斷加劇，由于液晶面板產業鏈整合加速，未來中國液晶面板產業鏈必定趨向完善。